Mobbeofferet Bastian flykter fra plageåndene sine og gjemmer seg i et antikvariat hvor han finner boka «Den uendelige historie». Han stjeler den, gjemmer seg på et loft og begynner å lese. Han blir fanget i bokas fantasiverden og hjelper til med å redde barnedronningen i Fantásia, og dermed også landet. Bastians rolle i boka er å skape historien som han selv deltar i. Alt eksisterer i et spenn mellom fantasi og virkelighet. Det er kjærligheten til faren som bringer ham tilbake til virkelighetens verden.