Det er julaften, George Bailey har mistet livslysten og bestemmer seg for å ta sitt eget liv. Engelen Clarence har fått oppdraget med å redde George og se til at han selv blir en erkjent engel som han faktisk er. George har gjennom livet kjempet hardt for sin hjemby og alltid vært til stede for sine nære og kjære. Clarence forsøker å gi George et innblikk i hvordan det skulle sett ut dersom han ikke hadde vært på jorden. Til slutt vender George tilbake til den verden han hadde tenkt å forlate, der han snart møtes av folk fra alle kanter som vil gi ham den erkjennelsen han fortjener. Livet er tross alt herlig og verdt å leve for.